iPhone新机将至机箱三雄下半年预期

time时间:2021-06-29 06:47

  下半年重头戏5G iPhone新机将至,金属机箱厂预计7月下旬开始出新机,而大幅放量的时间点则估落在第四季,机箱厂下半年运营将有明显起伏。

  外传本次iPhone 12可能有4款机型:5.4英寸、6.1英寸(Max)、6.1英寸(Pro)、6.7英寸(Pro Max),其中仍包括2款不锈钢中框机箱以及2款铝中框机箱。

  鸿准为鸿海旗下金属机箱供应商,鸿海体系今年仍将担纲高端不锈钢中框机箱iPhone主力供应商,凭借着产能规模与集团优势,据了解,鸿海体系今年更积极争取铝合金机箱iPhone订单,鸿准有望配合接单。

  鸿准业务囊括机箱、散热模块与游戏机组装,业务相较其他机箱同业多样与分散,但获利核心仍来自机箱,通常下半年获利会较上半年突出,在集团体制下,鸿准获利较难有突出表现,但接单不成问题。

  遭遇鸿海体系积极抢单,加上苹果对价格坚持,可成今年运营杂音不断,法人推测估计,可成今年接单以既有机型或是改款不大的款式为主,不过若量出得来,凭借着可成在生产效率优势,今年获利仍有可期,可先观察第二季毛利率是否能回到30%。

  预期下半年,可成预期第三季营收较第二季仍有相当增长,可成董事长洪水树先前股东会也表示,虽然有疫情不确定性,下半年仍先看审慎乐观。

  铠胜-KY今年仍未能进入iPhone机箱供应链,不过据了解,铠胜-KY继先前取得iPhone侧键订单,今年将有机会获得集团次组装订单,主要负责iPhone内构件与OLED面板组装业务,法人推测估计,此部分订单属于连工带料,对于营收将有所贡献,不过毛利待观察,而订单预估8月以后有机会放量,可持续观察良率状况。

  在和硕iPhone次组装订单注资下,今年运营将有机会拼转盈,而根据法人推测估计,以和硕目前iPhone市场占有率3成来估算,铠胜-KY明年起获利有机会出现较大的改善空间。铠胜-KY短期内要打入iPhone机箱供应链仍有难度,不过从集团整体规划来看,铠胜-KY未来运营仍具想象空间。

  在苹果降成本压力与分散供应链策略下,组装厂往零部件垂直集成已成为趋势,而机箱扮演外观件与连接内部结构的重要零件,且属于单价相对较高的关键零件,预料将成为兵家必争之地。

  由于目前iPhone机箱供应仍以台厂最具优势,苹果扶植立讯进入iPhone供应链,未来代工厂家的竞合关系将是关注重点,可成与铠胜-KY都曾被市场点名有机会加入立讯供应体系,不过目前尚未有具体合作规划传出。

  就技术层次与量产能力而言,可成若加入立讯体系,对于立讯争取iPhone订单将是加分,不过对可成而言,在集团接单架构下,能否维持以往优于产业平均的毛利率与获利则需再考虑。

  铠胜-KY目前定位仍偏二线机箱厂,虽然近年持续扩大在Mac机箱供应比重,但要切入iPhone机箱供应仍有难度,而立讯打入iPhone供应链是否会为铠胜-KY带来新机会也值得观察。

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